资本资产定价模型相关题目及答案解析

选择题

　　1. 根据资本资产定价模型（CAPM），影响某资产必要报酬率的因素包括哪些？

　　 - a. 市场风险

　　 - b. 无风险利率

　　 - c. 资产的特定风险

　　 - d. 投资者的情绪波动

　　答案及解析： 选项 a, b, c。CAPM认为资产的必要报酬率取决于市场风险（通过市场组合的β度量）、无风险利率和资产特定风险的贝塔系数。选项 d 错误，CAPM假设投资者是理性的，不考虑情绪因素。

填空题

　　2. CAPM中，资产的特定风险通过（填空）来衡量。

　　答案及解析： β（贝塔）。CAPM中的β度量了资产相对于市场组合的特定风险，是衡量资产特定风险的主要指标。

判断题

　　3. CAPM假设投资者对风险持保守态度，倾向于选择高风险高回报的资产。（判断题）

　　答案及解析： 错误。CAPM假设投资者是理性且风险厌恶的，倾向于在给定风险水平下追求最大化收益。

论述题

　　4. CAPM的局限性是什么？请至少列出两点。

　　答案及解析：

　　CAPM的局限性包括但不限于：

　　- 忽略了市场中的非系统风险，即特定风险，如管理风险或流动性风险。

　　- 假设投资者对信息是完全理性和完全共享的，而实际中投资者的行为可能会受到信息不对称和行为偏差的影响。

　　这些局限性导致CAPM在实际应用中需要谨慎使用，并可能需要结合其他模型或因素来做出更准确的资产定价和投资决策。

　　以上是关于资本资产定价模型相关题目的内容，希望对您的学习和理解有所帮助。

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