选择题
1. 贝塔系数为1.5意味着该项目相对于市场的风险是：
- A. 高于市场平均风险
- B. 低于市场平均风险
- C. 等于市场平均风险
- D. 无法确定
答案解析： A. 高于市场平均风险。贝塔系数大于1表示项目的波动性比市场更高，即风险相对较大。
填空题
2. 如果某项目的预期收益率为18%，根据CAPM模型，该项目的风险溢价（即超过无风险利率的部分）为____%。
答案解析： 8%。根据CAPM公式，预期收益率 = 无风险利率 + 贝塔系数 × (市场报酬率 - 无风险利率)，带入数据可求得风险溢价为18% - 10% = 8%。
判断题
3. 贝塔系数为0表示该项目的风险与市场无关。
- 正确
- 错误
答案解析： 错误。贝塔系数为0意味着该项目的收益与市场无关，而不是风险与市场无关。风险的度量是通过贝塔系数与市场的相关性来衡量的。
论述题
4. 请简要说明贝塔系数在投资中的作用及其计算方法。
答案解析： 贝塔系数衡量了一个资产相对于市场的波动性。它是通过资产的历史价格数据与市场整体历史数据的协方差除以市场的方差计算得出的。贝塔系数大于1表示资产波动性高于市场，小于1则表示低于市场。
综合题
5. 给定某项目的贝塔系数为1.5，无风险利率为10%，市场平均报酬率为14%，计算该项目的预期收益率，并说明如何使用CAPM模型进行计算。
答案解析： 使用CAPM模型计算该项目的预期收益率：
预期收益率 = 无风险利率 + 贝塔系数 × (市场平均报酬率 - 无风险利率)
预期收益率 = 10% + 1.5 × (14% - 10%)
预期收益率 = 10% + 1.5 × 4%
预期收益率 = 10% + 6% = 16%
因此，该项目的预期收益率为16%。
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